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2014年三季度基金大类资产配置情况
时间:2014-11-02 20:53:03    来源:    浏览次数:    财经首页    我来说两句()

 偏股产品成为三季度基金盈利的主力,与盈利一起水涨船高的是仓位数据。从大类资产配置来看,702只主动偏股型基金的平均股票仓位为78.27%,较二季度大幅提高5.83%。其中,399只主动股票型基金平均股票仓位为87.35%,较二季度增加5.31%,明显高于其近3年来的均值水平;303只混合型基金平均股票仓位为66.32%,较二季度增加7.26%,与其近3年来的平均值相当。

    此外,股票仓位高于90%的主动偏股型基金数占主动偏股型基金总数比重,从二季度的15.87%大幅提升至三季度的31.48%。动态地看,668只公布了二、三季度报告的主动偏股型基金中,加仓的基金占比高达76.20%,减仓的基金占比仅23.80%。
    由此我们可以看到,在强劲反弹的三季度,主动偏股型基金展开了积极的加仓策略,主动股票型基金的平均仓位已经接近90%。混合型基金的平均仓位看似不高,但如果在统计中剔除以打新策略为主的基金,以及养老策略、绝对收益策略等保守型基金,混合型基金的平均仓位也已达到75%左右的水平。
    不过,加仓最终转化为业绩靠的却是基础市场。尽管三季度经济表现不佳,但国内股市却展开了一轮显著上涨的行情。从7月下旬开始,上证指数走出单边上涨行情,三季度累计上涨15.4%,是近几年来表现最好的一个季度。与此同时,创业板指数同期也上涨9.69%,主题投资持续活跃。
    对于后市,基金的态度总体上比较乐观。多数基金认为,虽然当前国内经济数据不佳,强刺激政策也不太可能推出,但在以经济转型升级为大背景、投资者风险偏好逐步改善的前提下,这并不是影响现阶段股市的主导因素,而稳增长、转型、改革将推动股市中长期向好。对于短期的市场走势,许多基金认为快速上涨后确有调整风险,但考虑到向好的中长期趋势与丰富的结构性投资机会,当前的短期调整风险恰恰可以提供一个中长期布局的机会。
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